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觀點網訊：2月23日消息，港交所近日披露，KK集團遞表港交所主板申請上市，摩根士丹利、瑞信為聯席保薦人。

招股書顯示，KK集團是由具有廣大消費者基礎及市場影響力的多個零售品牌所推動的知名潮流零售商。根據弗若斯特沙利文報告，以GMV計，公司是2021年中國三大潮流零售商之一，且是前十大市場參與者中增長最快的潮流零售商，2019年至2021年GMV的復合年增長率為163.0%。

截至最后實際可行日期，KK集團擁有四個自我孵化的零售品牌KKV、THE COLORIST、X11和KK館，通過覆蓋中國31個省及印度尼西亞的13個城市具有707家門店的龐大零售網絡提供多種潮流零售產品。公司的產品組合涵蓋多項產品類別，包括美妝、潮玩、食品及飲品、家居品及文具。

于往績記錄期間，KK集團主要通過以下途徑獲得收益：(i)貨品銷售，主要包括自有門店零售銷售及向加盟店銷售，及(ii)基于銷售的管理及咨詢服務費。截至最后實際可行日期，公司的足跡遍布中國31個省的190多個城市及印度尼西亞的13個城市。公司主要通過龐大的零售網絡經營四個潮流零售品牌，即KKV、THECOLORIST、X11和KK館。

財務數據方面，2019-2021年及2022年前10個月，KK集團總營收為4.64億、16.46億、35.24億和30.67億；毛利率分別為分別為27.1%、30.4%、37.6%及39.7%；同期凈利潤為-5.15億、-20.17億、-56.81億和1.89億。

對于虧損原因，KK集團表示，公司作出大量初始投資，以推動公司門店網絡的快速增長，提高品牌知名度，并在總部層面及門店層面奠定穩健的基礎。

股東背景方面，招股書顯示，KK集團IPO前，阿里旗下eWTP持股9.88%，京東旗下的JD Angara持股1.38%。2021年F輪融資后，KK集團最新估值達到29億美元，折合人民幣約200億元。

市場規模方面，根據弗若斯特沙利文報告，按GMV計算，潮流零售市場的市場規模近年來快速擴張，由2017年的人民幣1,510億元增至2021年的人民幣2,534億元，復合年增長率達13.8%。據估計，2026年按GMV計算的市場規模將達到人民幣5,403億元，2021年至2026年的預計復合年增長率將為16.3%。

競爭格局方面，根據弗若斯特沙利文報告，中國潮流零售市場的競爭激烈且分散。按GMV計算，2021年前五大參與者的總市場規模為人民幣379億元，占中國潮流零售市場GMV的約14.9%。按GMV計算，2021年KK集團是中國第三大潮流零售市場參與者。此外，按2019年至2021年的GMV復合年增長率計算，KK集團亦是中國前五大潮流零售市場參與者中增長最快的。

關鍵詞： 赴港上市