科創板再迎來重量級IPO.近日，上交所官網發布公告，長光衛星技術股份有限公司(以下簡稱“長光衛星”)科創板IPO獲得受理，這家商業衛星獨角獸企業正式開啟A股的征程。

招股說明書申報稿顯示，長光衛星“吉林一號”衛星星座擁有72顆在軌遙感衛星，是目前全球最大的亞米級商業遙感衛星星座。其技術十分先進，就在阿根廷世界杯奪冠后，“吉林一號”上周還在布宜諾斯艾利斯地標方尖碑附近，拍攝到了人山人海、巡游歡慶的場面。

(資料圖片)

據悉，長光衛星此次擬募資26.83億元，持續投入“吉林一號”衛星星座的建設。預計2023年底前實現138顆衛星在軌，具備全球任意點10分鐘的重訪能力。

未來三年將發射超200顆衛星

長光衛星是我國商業遙感衛星領域的“獨角獸”企業。資料顯示，其成立于2014年12月1日，是我國第一家商業遙感衛星公司。公司由吉林省政府、中科院長春光機所、社會資本以及技術骨干出資成立。2015年10月7日，由公司自主研發的“吉林一號”組星成功發射，開創了我國商業衛星應用的先河。“吉林一號”衛星是我國第一顆自主研發的商用高分辨率遙感衛星。

經過多年的建設，目前公司“吉林一號”衛星星座擁有72顆在軌遙感衛星，涵蓋視頻、高分、寬幅、紅外、多光譜等多種光學遙感衛星，是目前全球最大的亞米級商業遙感衛星星座，在遙感信息服務上占據優勢地位，并逐漸成為全球重要的航天遙感信息來源。

“吉林一號”衛星星座的建設情況

據介紹，以現有在軌衛星測算，“吉林一號”衛星星座可對全球任意地點實現每天23~25次重訪，具備全球一年覆蓋2次、全國一年覆蓋6次的能力，為國土安全、地理測繪、土地規劃、農林生產、生態環保、智慧城市等各領域提供了高質量的遙感信息和產品服務，對數字中國建設具有重要意義。

而長光衛星目前也有著巨額的衛星遙感數據積累。公司目前存檔數據庫遙感數據總量已經超過13.00PB，時間范圍始于2015年10月。同時公司存檔數據庫仍保持實時高速膨脹，全球每日新增拍攝面積超過500.00萬平方公里。基于海量的數據積累，公司可提供長時間序列的快速存檔數據查詢、數據訂購與提取等服務，支持海量時空數據庫中影像查詢的秒級服務響應。

未來三年的發展目標方面，長光衛星在申報稿中表示，公司將以安裝一個全球無死角、全天時、全天候的太空監測網為目標，持續投入“吉林一號”衛星星座的建設，預計2023年底前實現138顆衛星在軌，具備全球任意點10分鐘的重訪能力；2025年底前實現300顆衛星在軌，具備全球天覆蓋的能力，同時進一步拓展高分辨紅外、高光譜、SAR等多種觀測手段。以此計算，未來三年長光衛星將發射超200顆衛星。

募集超26億元

研發63顆衛星

此次IPO長光衛星擬募資26.83億元，其中六成資金將投向“吉林一號”衛星星座(二期)建設。

公告顯示，“吉林一號”衛星星座建設項目(二期)計劃總投資14.69億元，建設內容主要包含衛星系統及運載火箭系統兩部分。衛星系統建設包括研制并發射“吉林一號”高分系列、寬幅系列遙感衛星63顆，項目建成后將進一步提高公司的星座服務能力，在太空形成覆蓋全球的衛星星座集群，縮短對任一地點的重訪周期；運載火箭系統通過采購發射服務方式進行，保障衛星組網批量發射。2022年12月9日，“吉林一號”衛星星座建設項目(二期)已發射了高分03D47~50星、平臺01A01星共計5顆衛星。

隨著本項目63顆衛星組網完成，“吉林一號”衛星星座日采集能力將達到2884萬平方公里，進一步實現海量高清遙感數據的儲備，從而為下游客戶提供多維度遙感數據應用服務。

主營業務增長迅速

但尚未盈利

隨著公司在軌衛星數量的逐步增加，長光衛星遙感信息服務能力逐漸增強，收入快速增長，2019年度到2021年度，公司衛星遙感信息服務收入分別為1599.98萬元、9086.64萬元和1.82億元，復合增長率為237.04%。

但公司還尚未盈利，2019-2021年以及2022年上半年，公司實現歸屬凈利潤分別為-3.91億元、-3.91億元、-2.2億元、-2.06億元。

對于未能盈利的原因，長光衛星表示，主要原因系公司致力于建設“吉林一號”衛星星座，每年需要承擔較大的衛星折舊成本及較高的研發投入，同時公司從建設“吉林一號”衛星星座至形成系統的服務能力需要一定過程，同時相比較國外商業航天領域，我國商業航天起步較晚，商業遙感衛星產業的發展需要經歷一個培育過程，導致前期公司銷售規模較小，銷售收入不能覆蓋同期發生的衛星折舊成本、研發費用、人員成本等支出。

因此，公司此次選擇的上市標準為：“預計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入的比例不低于15%”。

股權結構分散

無控股股東、實控人

此外，值得注意的是，長光衛星目前不存在持有公司股份比例超過50%的單一股東；亦不存在持有公司股份比例雖然不足50%，但依其持有的股份所享有的表決權足以對公司股東大會決議產生重大影響的單一股東，發行人不存在控股股東；公司股權結構較為分散，任何股東及其一致行動人控制的股份數量均未超過公司總股本的30%，不存在實際控制人。

對此，長光衛星也提示，公司股權相對分散，不排除存在因無控股股東、無實際控制人導致公司決策效率低下、貽誤業務發展機遇的風險，進而對公司經營業績造成不利影響。同時，分散的股權結構導致公司上市后有可能成為被收購的對象，從而導致公司控制權發生變化，給公司生產經營和業務發展帶來潛在的風險。

（文章來源：上海證券報）

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