“現(xiàn)在市場上的供貨量明顯增多，價(jià)格也出現(xiàn)小幅下降，而且價(jià)格還可以進(jìn)一步談”，一位央企電力儲能系統(tǒng)廠商人士在談及儲能時(shí)，如是表述。

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近日，記者從多方了解到，隨著碳酸鋰價(jià)格今年以來持續(xù)回落，鋰電材料端價(jià)格出現(xiàn)全面回落，而此前最為強(qiáng)勢的電芯環(huán)節(jié)價(jià)格也出現(xiàn)了一定松動(dòng)。而在三個(gè)月前，這一環(huán)節(jié)還處于供不應(yīng)求狀態(tài)，下游廠商“爭破頭皮”排隊(duì)拿貨在當(dāng)時(shí)屬于常態(tài)。

降價(jià)已經(jīng)成為開年以來鋰電板塊的主旋律，上游碳酸鋰最高接近24%的降價(jià)幅度，足以令整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配實(shí)現(xiàn)重構(gòu)。在業(yè)內(nèi)看來，隨著價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，電池廠商的盈利能力有望得到修復(fù)。

價(jià)格可談供貨現(xiàn)反轉(zhuǎn)

上述人士告訴記者，電力儲能電芯近期已經(jīng)出現(xiàn)松動(dòng)。該人士以其電芯供應(yīng)商為例，“年后，電力儲能電芯拿貨價(jià)格較年初整體出現(xiàn)0.03元/Wh的小幅下降，目前價(jià)格在0.88元/Wh左右。”

按此計(jì)算，近期儲能電芯價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了約3%的降幅。該人士同時(shí)表示，上述價(jià)格還有談判的空間，“現(xiàn)在與電池廠商談供貨價(jià)格基本是一事一議”。

從整個(gè)市場看來，上述人士所言得到印證。根據(jù)券商的市場跟蹤數(shù)據(jù)顯示，從二月第二周看來，電力儲能方型電芯報(bào)價(jià)約為0.895元/Wh，較年初已下降約5.6%；而戶用儲能方型電芯報(bào)價(jià)平穩(wěn)，為0.925元/Wh，較年初已下降4.3%。

而在3個(gè)月前，儲能電芯供貨是另一番景象。當(dāng)時(shí)一位儲能行業(yè)下游人士告訴記者，基本上從下訂單到供貨，需要等待3個(gè)月時(shí)間，而且整個(gè)談判過程中“貨期也不讓，價(jià)格也不讓”，用該人士的話說，“甲方硬生生做成了乙方”。足以見得，當(dāng)時(shí)電池廠商在整個(gè)供應(yīng)鏈中的強(qiáng)勢地位。值得一提的是，彼時(shí)碳酸鋰的價(jià)格處于歷史最高位。

不過，真正令儲能電芯供貨情況出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的，還是原材料價(jià)格不斷下探。曾經(jīng)漲勢洶涌的碳酸鋰，在2023年價(jià)格顯出了頹勢。

據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2月13日電池級碳酸鋰價(jià)格下跌2000元/噸，均價(jià)報(bào)45.3萬元/噸，不僅和今年初的約52萬元/噸價(jià)格相比，跌幅超過12%，和2022年11月中旬約60萬元/噸歷史高位相比，跌幅更超過了24%。

鋰電池材料悉數(shù)降價(jià)

在碳酸鋰價(jià)格下滑帶動(dòng)下，下游正極材料、負(fù)極材料以及電解液等環(huán)節(jié)均出現(xiàn)降價(jià)。據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)顯示，在正極材料領(lǐng)域，由于訂單量減少加上碳酸鋰價(jià)格下降，致使電池級磷酸鐵鋰價(jià)格降低幅度超過10%，中高鎳三元材料價(jià)格下降3%左右。

而在負(fù)極材料領(lǐng)域，新建石墨化產(chǎn)能集中投放，供需松動(dòng)下石墨化加工費(fèi)逐步下滑。部分負(fù)極材料也給出了5%的價(jià)格降幅。而電解液環(huán)節(jié)也出現(xiàn)同樣情況，六氟磷酸鋰近期價(jià)格下降至20萬/噸，相較12月下降達(dá)到20%，電解液降幅在4%-7%左右。

隨著上游環(huán)節(jié)材料全線降價(jià)，這一趨勢傳導(dǎo)至鋰電池環(huán)節(jié)。實(shí)際上，前述人士提及的電池廠商為國內(nèi)某二線上市電池廠商。據(jù)其了解，包括寧德時(shí)代在內(nèi)的頭部電池廠商也正在醞釀降價(jià)。一位市場人士告訴記者，寧德時(shí)代方面正醞釀低端儲能電池產(chǎn)能。

除此之外，比亞迪在儲能領(lǐng)域大舉擴(kuò)張，也令這一環(huán)節(jié)供給大幅提升。需要注意的是，比亞迪在儲能環(huán)節(jié)中的擴(kuò)張，不僅僅局限于電芯環(huán)節(jié)，而是在整個(gè)儲能賽道中以一體化的策略參與行業(yè)競爭。

數(shù)據(jù)顯示，2022年比亞迪儲能電池全球出貨14GWh，而其儲能系統(tǒng)全球出貨12.1GWh.記者從一位接近比亞迪人士獲悉，比亞迪接下來將會把其刀片電池運(yùn)用到儲能系統(tǒng)中。

不過，需要指出的是，相較于碳酸鋰價(jià)格回落最高達(dá)24%、以及磷酸鐵鋰正極材料10%的降價(jià)幅度，儲能電芯降價(jià)幅度較為溫和。某券商分析師表示，鋰電材料從原材料價(jià)格下跌到價(jià)格傳導(dǎo)，具有一定滯后性，一般有2-3個(gè)月的時(shí)間差，且議價(jià)過程也需要一定周期落地。

在該人士看來，受益于上游鋰電材料價(jià)格下滑，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配有望重構(gòu)，中下游或會迎來利潤修復(fù)。但中長期看，隨著價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的落地，各環(huán)節(jié)的利潤空間將重歸穩(wěn)定，廠商能否在其中賺取增額利潤最終仍取決于成本管控及供應(yīng)鏈管理能力。

川財(cái)證券研報(bào)也指出，近期鋰電池上游原材料價(jià)格持續(xù)下行，疊加電解液、銅箔、隔膜等環(huán)節(jié)的降價(jià)，電池的整體成本有望持續(xù)下行，電池環(huán)節(jié)的盈利能力有望逐步提高。

在去年上半年，寧德時(shí)代的儲能業(yè)務(wù)毛利率曾一度下滑至6.43%。在業(yè)內(nèi)看來，其儲能毛利率未來有望恢復(fù)至兩位數(shù)水平。

有望拉動(dòng)下游儲能裝機(jī)

根據(jù)GGII最新調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年國內(nèi)儲能鋰電池出貨量達(dá)到130GWh，同比增速達(dá) 170%。從出貨產(chǎn)品應(yīng)用看，電力儲能仍是最大的應(yīng)用領(lǐng)域，占比超70%。而電芯為主要材料，占據(jù)了儲能系統(tǒng)約七成總成本。

目前，在儲能電芯電芯格局較為集中，寧德出貨量居于首位，其2021年市占率約為27.1%。而比亞迪、國軒高科、億緯鋰能等出貨保持高速增長，市占率分別為8.1%、8.1%和3.2%。

在業(yè)內(nèi)看來，上游碳酸鋰環(huán)節(jié)大幅降價(jià)令電芯廠商盈利邊際改善，其在電芯價(jià)格上也能有更大自主空間。從另一個(gè)方面看，電芯這一主要原材料價(jià)格回落，將有利于新興電力系統(tǒng)構(gòu)建，從而拉動(dòng)儲能裝機(jī)需求。

實(shí)際上，拉動(dòng)儲能裝機(jī)需求的，不僅僅只有鋰電材料這一變量，近期光伏硅料價(jià)格回落同樣成為刺激因素。中銀證券一份研報(bào)顯示，硅料價(jià)格持續(xù)下跌令電池片等材料價(jià)格回落，而光伏配儲經(jīng)濟(jì)性隨之提高，地面電站光伏需求有望回升，進(jìn)而令儲能需求將進(jìn)一步釋放。

鋰電和光伏原材料雙重疊加影響，有望令儲能裝機(jī)量仍舊維持高速增長。東吳證券一份研報(bào)預(yù)計(jì)，2023年全球儲能鋰電池出貨量達(dá)330GWh左右，實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023年儲能行業(yè)需求達(dá)270GWh左右，行業(yè)基本將維持緊平衡。

（文章來源：中國基金報(bào)）

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