根據(jù)港交所發(fā)布的最新證券市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)，香港證券市場市價總值于2023年3月底為36.9萬億元，較二月底的35.8萬億元上升3%。3月的平均每日成交金額為1,265億元，較二月的1,184億元上升7%。

(資料圖片)

一季度港股一級市場股權(quán)融資總金額為331億港元，較去年同期的780億港元同比銳減57.48%。

其中，首發(fā)融資規(guī)模為66億港元，較去年同期下降明顯，大幅削減超55%。

（圖片來源：Wind）

從各個融資方式來看，首次招股募資（IPO）2023年一季度募資金額為66.16億港元，募集金額占比為19.96%；

配售募集資金為230.83億港元，是份額最大的融資方式，占比達69.64%；

股權(quán)認購計劃募資金額占比達到4.91%，募集資金16.26億港元。

（圖片來源：Wind）

總?cè)谫Y額下降 但個股和行業(yè)可圈可點

一季度全球IPO交易數(shù)量呈現(xiàn)量價齊跌的態(tài)勢。根據(jù)安永的報告，期內(nèi)全球IPO交易數(shù)量同比下降8%，籌資額同比下降61%。亞太市場占全球59%，同樣地分別同比下滑6%和70%，僅完成175宗交易，籌資總額127億美元。

其中亞洲市場作為同期全球IPO的核心地區(qū)，占據(jù)總交易額的59%，但交易數(shù)量和募資額也呈現(xiàn)“量價齊跌”，分別同比下滑了6%和70%，僅完成175宗交易，籌資額為127億美元。

（圖片來源：德勤）

香港市場方面表現(xiàn)也出現(xiàn)放緩。2023年第一季，有18只新股上市融資66億港元，相較2022年首季為15只新股融資136億港元，新股數(shù)量增加20%，而融資額下滑51%。在2023年首季中，所有新股的融資規(guī)模都屬于小型，并且沒有任何中概股回歸及醫(yī)療及醫(yī)藥公司上市。

（圖片來源：德勤）

具體而言，期內(nèi)由于完全沒有任何大型和超大型新股上市，市場表現(xiàn)緩慢，使得融資總額大幅下跌；

中國企業(yè)繼續(xù)以H股形式上市， 并有1只新股以介紹形式上市 ；

期內(nèi)并未有沒有盈利的生物科技公司、以第二上市及不同股權(quán)架構(gòu)上市的中概股上市 ；

GEM繼續(xù)沒有任何新股上市，沒有新股通過SPAC方式上市。

畢馬威對此評論稱，盡管受到全球上市氣氛的影響，首季度并未完成任何大型交易，但交易宗數(shù)的上升，印證了香港作為國際金融中心的抗跌能力。

前十大IPO企業(yè)募資金額排行如下，金額合計達為58億元，占總募資金額的85%。

（圖片來源：畢馬威）

以募資金額計的行業(yè)分布來看，消費品市場占比最大，接近三分之一。

（圖片來源：畢馬威）

個股和行業(yè)層面可圈可點，迎來了“水果連鎖第一股”百果園(02411)、“連鎖美容第一股”美麗田園健康(02373)、“證券投教第一股”九方財富(09636)等頗有特色和在行業(yè)內(nèi)較為領(lǐng)先的公司上市，這進一步豐富了港股市場的生態(tài)和格局。

就新股認購情況來看，2023年第一季度超額認購15家、占比逾88%，認購不足2家。

從股價表現(xiàn)上來看，上市以來累計漲幅最大的是中天湖南集團（02433），截至4月6日漲幅達93.22%；美麗田園健康（02373）漲幅接近50%，港股打新賺錢效應(yīng)良好。但是截至目前，仍有超過半數(shù)的新股處在破發(fā)狀態(tài)。

一季度內(nèi)聯(lián)交所收到上市申請數(shù)量同比下降五成多，處理中的個案數(shù)量也下跌五成，其它申請類別的狀況幾乎維持不變。

（圖片來源：德勤）

2023年第一季度期內(nèi)，通過港交所上市聆訊的 12家。同時，3家已拿到股票代碼、還沒有上市的眾安智慧生活(02271)、百德醫(yī)療(06678)、富途控股(03588)，已失去有效期；另外4家已通過聆訊但已失去有效期的(天圖投資、古瑞瓦特、綠茶餐廳、融匯悅生活)，其中的天圖投資、古瑞瓦特已重新遞交招股書。

畢馬威表示，整體而言新股申請情況仍屬穩(wěn)健，現(xiàn)有超過90名申請人排隊等待上市。

其他方面，一季度被港交所以上市規(guī)則除牌的上市公司共 10家；因私有化、自愿撤回而除牌的上市公司 2家。

富途證券以9家居承銷數(shù)量首位

一季度，中金公司作為保薦人角色參與了2個IPO項目，保薦金額約8.68億港元，穩(wěn)居保薦規(guī)模榜榜首。摩根士丹利以6.37億港元的保薦規(guī)模位居第二，保薦家數(shù)為2家。美國銀行以5.24億港元的保薦金額緊隨其后位居第三，保薦家數(shù)也為2家。

由于上述三家保薦人同時也是上市企業(yè)承銷商，因而IPO承銷金額排行榜的top3與上圖保持一致。

從IPO承銷數(shù)量來看，富途證券以擔任9家IPO承銷商位居榜首，華盛資本以擔任8家IPO承銷商位居第二。中泰國際、老虎證券和光大證券均以擔任7家IPO承銷商并列第三名。

（三月份券商正股成交TOP30，圖片來源：AiPO）

繼新上市制度和SPAC的上市制度成功推出后，港交所進一步推出特專科技公司制度，于3月31日生效。

新推出的制度，比之咨詢時，降低上市時的最低市值；放寬了最低研發(fā)開支要求；放寬了對領(lǐng)航資深獨立投資者的相當數(shù)額的投資要求；及增加獨立定價投資者的定義。

該制度為具備高增長特專科技企業(yè)提供另一個在港上市的途徑，讓這些公司能夠鏈接到香港龐大的資金池，有助于繼續(xù)提高香港在全球證券交所中的競爭力和吸引力。

（圖片來源：畢馬威）

目前港交所公開消息顯示，有11家潛在上市申請人在特專科技公司上市新規(guī)進行市場咨詢時發(fā)表了意見，涉及藥品研發(fā)、醫(yī)療檢測、SaaS領(lǐng)域科技公司等。具體來看，3家具名的潛在上市申請者是深圳晶泰科技有限公司、上海云礪資訊科技有限公司、美時醫(yī)療控股有限公司。

港交所上市主管伍潔旋表示，港交所已經(jīng)收到相當多有關(guān)特專科技公司的咨詢，將盡快開展相關(guān)IPO的上市審核工作。

深圳某股權(quán)投資領(lǐng)域人士表示，“對于略顯清淡的港股IPO市場，特專科技公司上市新規(guī)是一針強心劑，一些中小市值的科技企業(yè)可能會掀起赴港上市熱潮。”

展望未來，安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽表示，新上市機制將有助創(chuàng)新領(lǐng)域的新一代公司接通資本市場，預(yù)計首批以新機制申請上市的公司在年內(nèi)上市。此外，隨著中國疫情政策的開放，經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇，疊加政策支持，預(yù)計2023年A股IPO活動將維持高位，而香港IPO市場有望逐步回暖。

畢馬威中國新經(jīng)濟市場及生命科學(xué)主管合伙人朱雅儀女士稱，正如18A帶來了生物科技融資生態(tài)系統(tǒng)一樣，相信特轉(zhuǎn)科技上市制度及特轉(zhuǎn)科技融資生態(tài)系統(tǒng)將可多元拓展香港資本市場，并為發(fā)行人和投資者創(chuàng)造更具吸引力的市場環(huán)境。畢馬威同時指出，將國際公司納入滬港通及深港通計劃的范圍，未來也有助于吸引國際公司來港上市。預(yù)計新股市場的動力將受惠于兩地全面通關(guān)和其他經(jīng)濟刺激和改革方案，在5月和6月得到增強。

德勤資本市場服務(wù)部預(yù)測，香港在2023年將會錄得110只新股融資大約2,300億港元。德勤表示，由于預(yù)期美國加息將會于今年第二季終止，資金將會重新調(diào)整投資策略到如中國等在亞洲區(qū)內(nèi)高增長區(qū)域中，香港新股市場的表現(xiàn)將會于今年下半年變得精彩。中央政府優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境相信會推動科技行業(yè)更蓬勃發(fā)展、企業(yè)上市及分拆上市。隨著在港上市的大型海外公司被納入股票互聯(lián)互通，更多國際公司將會開始考慮到香港上市。此外還預(yù)計有些特殊目的收購公司將于下半年公布并購交易，引發(fā)市場矚目。

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