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為回應市場和投資者關切，2023年4月4日下午，華夏中國交建REIT(場內簡稱：中交REIT基金代碼：508018)的基金管理人、計劃管理人、主要原始權益人和運營管理機構一同在上海證券交易所上證路演中心舉行了2022年度業(yè)績說明會，以網絡互動形式，就華夏中國交建REIT2022年度的經營成果及財務指標的具體情況與投資者進行互動、交流和溝通，并就投資者普遍關注的問題進行集中回答。中交投資有限公司資本運營部總經理、中交投資(湖北)運營管理有限公司執(zhí)行董事胡艷莉，中交投資(湖北)運營管理有限公司總經理李志強，中交投資有限公司高級工程師袁家鳳，中信證券股份有限公司債務融資業(yè)務線副總裁欒天，華夏基金基礎設施與不動產業(yè)務部聯席行政負責人、華夏中國交建REIT基金經理莫一帆，華夏基金基礎設施與不動產業(yè)務部高級副總裁李曾出席了業(yè)績說明會。

華夏中國交建REIT是首只央企高速公路公募REITs，基金初始投資的基礎設施項目為武漢至深圳高速公路嘉魚至通城段及其附屬設施(簡稱“嘉通高速”)。2023年3月30日公布的基金年報顯示，在報告期內(2022年4月13日至12月31日)項目公司累計實現通行費收入3.08億元，對應日均通行費收入為118萬元，單公里付現成本為75萬元/公里，EBITDA利潤率達到82.88%。基金合并層面實現EBITDA 2.55億元，基金報告期內實現可供分配金額約2.51億元，相較招募說明書披露數字完成度達86.17%。基金成立以來，已分紅兩次，累計分紅金額1.78億元。

相較其他公募REITs，華夏中交建REIT具有顯著的特點和優(yōu)勢：首先，發(fā)起人中國交建是我國最大的高速公路投資商和基建領域排頭兵，在高速公路/基建領域具有豐富的開發(fā)和運營經驗以及超大規(guī)模的資產儲備。華夏中國交建REIT是中國交建高速公路資產唯一的REITs上市平臺，具有極高的戰(zhàn)略價值。2022年12月7日，原始權益人的一致行動人中交資本控股有限公司增持了華夏中國交建REIT，這是中國公募REITs市場的首單原始權益人或其關聯方增持公募REITs，體現了中國交建對本平臺的強有力支持。第二，項目底層資產嘉通高速區(qū)位優(yōu)勢明顯，區(qū)域通行需求旺盛。第三，嘉通高速特許經營權剩余期限還有23年，是已上市高速公路REITs中底層項目特許經營權剩余期限最長的。剩余期限長的特許經營權項目有兩個相對優(yōu)勢：短期不利因素的擾動，對項目全周期回報率的影響相對比較小；如果按現金流折現法來計算資產價值，在未來一段時間之內，產品的隱含價值還有可能逐年小幅增值，處在潛在增值周期。

中交投資(湖北)運營管理有限公司總經理李志強在業(yè)績說明會上，從項目區(qū)位優(yōu)勢、周邊路網變化、可擴募資產儲備豐富等角度對華夏中國交建REIT底層資產嘉通高速做了全面而詳細的介紹。李志強還重點介紹了2022年項目的運營管理提升工作，李志強表示，基金管理人與運營管理機構高度關注運營效率，靈活調整經營策略，多措并舉，使項目公司EBITDA率保持在82.88%的較好水平。運營管理機構采取的主要舉措包括強化市場營銷，多措并舉吸引車流，精準營銷增收創(chuàng)收；持續(xù)完善數字化建設，開創(chuàng)AI助力稽查打逃，切實保障通行費的顆粒歸倉；持續(xù)提升收費窗口形象，因地制宜創(chuàng)建收費站特色品牌；努力節(jié)約支出，積極保障投資人利益等。據李志強介紹，嘉通高速的公路技術狀況指數MQI均保持在92以上，運營管理機構在湖北省公路事業(yè)發(fā)展中心歷次季度路域環(huán)境評價中排名前列，榮獲“湖北十佳高速公路養(yǎng)護單位”、2022年度全國交通運輸行業(yè)優(yōu)秀質量管理小組榮譽稱號。

華夏基金基礎設施與不動產業(yè)務部聯席行政負責人、華夏中國交建REIT基金經理莫一帆介紹了基金層面相關工作和核心數據。他表示，報告期內華夏基金作為基金管理人與中國交建積極采取相關措施，努力提升基金業(yè)績和市場表現。在現金管理的方面，華夏基金積極主動進行現金管理，期間通過購買貨幣基金實現投資收益約63萬元。同時，項目公司開展了協(xié)定存款業(yè)務，增加投資人收益。在負債管理方面，華夏基金主動聯系貸款銀行，兩次調降貸款適用利率，共為項目公司節(jié)省財務費用近300萬元。同時，莫一帆結合嘉通高速途經/輻射地區(qū)的經濟、人口、汽車保有量等因素分析，認為嘉通高速未來交通流量上行空間充足。展望未來，莫一帆表示華夏基金將繼續(xù)和中國交建一起積極研究、推動并進一步落實提振基金業(yè)績表現的有效措施，高度關注項目運營效率，繼續(xù)加強運營相關費用和開支的管控，力爭保持業(yè)績增長態(tài)勢，提升當期現金分派水平，同時努力實現長周期回報目標；還將加強信息披露的質量，增加和投資人的溝通頻次，打造一個更開放、更透明的REITs平臺，并重視推動平臺可持續(xù)發(fā)展，將ESG理念作為基金治理的長期原則。

中交投資有限公司資本運營部總經理、中交投資(湖北)運營管理有限公司執(zhí)行董事胡艷莉在說明會上表示，在基礎設施REITs的推進中，中國交建始終秉懷央企責任擔當和家國情懷。中國交建一直致力于當好REITs資產的“價值守護者”、當好產融結合的“深度貢獻者”、當好經濟社會發(fā)展的“優(yōu)質服務者”，希望與市場共贏。未來中國交建將重點做好以下工作：一是做好全周期價值發(fā)掘與創(chuàng)造，不斷增厚投資人收益。二是做好信息披露，增進資本市場互信。三是切實維護投資者權益，與市場共贏。面對當前市場各種挑戰(zhàn)，華夏中國交建REIT團隊將堅定信心迎難而上，提升管理效率和發(fā)展質量，并將努力拓展擴募資產，進一步提升基金分紅能力，力爭為廣大投資者們創(chuàng)造更好的回報，與投資者持續(xù)共享發(fā)展成果。未來，中國交建愿與管理人共同努力，進一步落實提振基金業(yè)績表現的有效措施，增強投資者信心，支持基金持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，以高品質的項目和以優(yōu)良的業(yè)績回饋廣大投資人。

業(yè)績發(fā)布會最后的媒體和投資者代表互動環(huán)節(jié)，基金管理人、主要原始權益人和運營管理機構還就華夏中國交建REIT后續(xù)擴募計劃、分紅方案、項目交通量及通行費收入影響因素變化等問題進行了詳細、深度交流。幾方均表示正在積極研究進一步提振華夏中國交建REIT業(yè)績表現的有效支持措施，并希望能夠通過豐富的資產儲備和卓越的運營能力，構建具有韌性和可持續(xù)的投資組合，為投資人創(chuàng)造長期價值。

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