本文來源：時代周報 作者：郭子碩

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招商銀行凈利潤增速放緩！

3月24日晚間，招商銀行（600036.SH；03968.HK）公布2022年年報，招商銀行全年營業收入達3447.83億元，同比增長4.08%；實現歸屬于該行股東的凈利潤1380.12億元，同比增長15.08%，與該行2021年增速23.2%相比有所放緩。

招商銀行行長王良全面主持該行工作近一年，招商銀行總資產達10.14萬億元。回顧2022年，招商銀行資產質量整體穩定，不良貸款率0.96%，較上年末增加0.05個百分點；撥備覆蓋率450.79%，較上年末減少33.08個百分點。

同一天，招商銀行發布2022年度利潤分配方案公告，擬每股派發現金紅利1.738元。截至2022年12月末，公司普通股總股本252.20億股，以此計算合計擬派發現金紅利約438.32億元（含稅）。

據iFIND數據，2022年招商銀行（600036.SH）股價跌幅達到23.18%，每股漲跌值為-11.24元，全年股價振幅達到55.05%。對比約5%的股息率，豪氣分紅也難抵股價下跌幅度。有股民直呼：分得還沒虧得多。

全年存款增加超18%

過去一年，招商銀行的息差處于下降通道。2022年，招商銀行凈利息收入2182.35億元，同比增長7.02%；非利息凈收入1265.48億元，同比下降0.62%。值得關注的是，招商銀行凈利息收益率2.40%，同比下降8個基點。從資產端上看，受存量浮息貸款重定價和融資需求不足影響，貸款收益率下降；此外市場利率在較長時間內低位運行，投資收益率有所下降，均對該行凈利息收益率有影響。

不僅如此，招商銀行在年報中進一步指出，從結構上看，受居民消費意愿疲弱影響，收益率相對較高的信用卡貸款和個人住房貸款增長放緩。負債端，企業資金活化不足，企業結算資金等低成本的對公活期存款增長受限，疊加資本市場擾動下居民投資向定期儲蓄轉化，活期占比有所下降。

居民投資轉向儲蓄，也是招商銀行零售存款大幅上升的原因之一。截至2022年末，招商銀行負債總額9.18萬億元，較上年末增長9.56%。其中，客戶存款總額7.54萬億元，較上年末增長18.73%。其中，零售定期存款較上年末增加53.48%，零售活期存款也同比增加27.31%。

針對客戶存款增長較快的原因，招商銀行在年報中指出，一方面由于財政政策積極發力和居民投資、消費需求向儲蓄需求轉化，全國流動性相對寬裕，M2增速上升，為存款增長提供了外部環境 ；另一方面，招商銀行不斷發揮結算服務和財富管理服務優勢，加強客群拓展力度和經營深度，靈活、及時供給存款產品以滿足客戶需求。

“因經濟下行壓力不減，企業資金活化程度未有明顯改善，企業結算等對公活期存款派生渠道受限，資本市場擾動及居民的儲蓄需求特別是中長期定期存款的需求進一步提升，使得招商銀行定期存款呈現較快增長態勢。”招商銀行進一步解釋。

消費貸款余額增速近30%

招商銀行過去一年消費貸款余額增長近三成。

截至2022年末，招商銀行零售貸款總額3.16萬億元，較上年末增長5.82%。其中，小微貸款余額6296.28億元，較上年末增長12.32% ；消費貸款余額2022.25億元，較上年末增長29.64%。

消費信貸類業務快速增長，但不良貸款率小幅攀升，信用卡業務尤甚。梳理該行歷屆年報，招商銀行首次在2021年年報中提及“審慎推進信用卡業務發展”。在此之前，信用卡一直是招商銀行零售業務的重點板塊，但上述信貸的不良貸款率卻逐年攀升。2018年至2020年，招商銀行信用卡貸款不良貸款率分別為1.11%、1.35%和1.66%，呈逐年上升態勢。2021年，招商銀行信用卡不良貸款率曾小幅下降0.01個百分點至1.65%。

2022年，招商銀行信用卡貸款不良余額156.50億元，超過零售不良貸款余額280.43億元的一半。同期，零售貸款不良貸款率0.89%，較上年末上升0.08個百分點；而信用卡貸款不良貸款率1.77%，較上年末上升0.12個百分點。

對此，招商銀行解釋，居民就業、收入和消費受到沖擊，部分客戶還款能力及還款意愿受到影響，消費信貸類業務不良貸款率、關注貸款率與逾期貸款率較上年末有所上升。但得益于客群和資產結構的持續優化及各項風險管理策略的運用，消費信貸類業務資產質量總體可控。

“展望未來，短期內信用卡風險仍將承壓，后續如經濟逐漸企穩，信用卡風險將存在一定的回落空間。”招商銀行在年報中指出，2023年面對內外部不確定因素，預計消費信貸類業務資產質量仍將面臨壓力。

招商銀行表示，接下來將密切跟蹤外部環境變化，秉持審慎穩健的風險偏好，持續優化消費信貸類業務風險管控策略，繼續聚焦價值客戶經營，深化客群與資產結構調整，提升貸后數字化智能化運營水平，積極處置不良資產，努力保持消費信貸類業務資產質量的相對穩定。

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