信心比黃金更重要。

關鍵時刻，美國總統拜登緊急向市場喊話。當地時間周五，拜登表示，美國居民的儲蓄是安全的，如果出現更多不穩定狀況，政府可以讓聯邦存款保險公司(FDIC)對25萬美元以上的存款進行擔保，預計銀行業需要一段時間才能恢復平靜。同時，美國財政部稱耶倫當天上午將召集美國主要金融監管機構負責人，召開先前未安排的金融穩定監督委員會(FSOC)閉門會議。這也一定程度緩解了市場擔憂情緒，美股當日午盤后集體轉漲，地區銀行尾盤集體拉升，KBW納斯達克地區銀行指數跌2%后轉漲近3%。

但值得警惕的是，當前，美國中小型銀行的存款仍在加速流失，摩根大通從銀行擠兌觀察中得出的最新流動性報告顯示，到目前為止，美國“最脆弱的銀行”已有1.1萬億美元（約合人民幣74000億元）流出。

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另外，美國家庭正在遠離美國股市，據高盛的最新報告警告稱，這種轉變可能導致今年美股遭遇7500億美元（約合人民幣51000億元）的拋售。這在美股市場的歷史中，較為罕見。

拜登緊急發聲

在歐洲銀行業危機持續擴散的關鍵時刻，美國總統拜登緊急向市場喊話。

當地時間周五，拜登表示，美國監管當局在應對銀行業風波上做的不錯，美國居民的儲蓄是安全的。如果出現更多不穩定狀況，政府可以讓聯邦存款保險公司(FDIC)對25萬美元以上的存款進行擔保。預計銀行業需要一段時間才能恢復平靜，但目前看不到即將爆發危機的任何征兆。

這是本周以來，美國總統拜登首次就區域性銀行危機表態，給市場吃了一顆“定心丸”。

同時，美國財政部稱耶倫當天上午將召集美國主要金融監管機構負責人，召開先前未安排的金融穩定監督委員會(FSOC)閉門會議。

美國財政部在聲明中稱，會議將不對公眾開放。財政部沒有說明會議將于何時開始，甚至連會議主題也沒有透露，目前還不清楚委員會是否會在會議結束后發表聲明。

拜登與耶倫的緊急行動，一定程度緩解了市場擔憂情緒。美股午盤后，三大指數集體轉漲，截至當日收盤，標普500指數漲0.56%，道指漲0.41%，納指漲0.31%。地區銀行尾盤集體拉升，KBW納斯達克地區銀行指數（KRX）跌2%后轉漲近3%。

穆迪在最新發布的報告中警告稱，在經濟環境不確定性猶存、投資者信心依然脆弱的背景下，如果不采取可能對銀行業產生更持久、更深遠影響的舉動，政策制定者存在無法遏制當前動蕩的風險。金融環境持續緊張的時間越久，風險從銀行業外溢造成更嚴重經濟損害的風險就越大。

74000億資金瘋狂出逃

硅谷銀行危機爆發后，美國中小型銀行的存款正在加速流失，摩根大通從銀行擠兌觀察中得出的最新流動性報告顯示，到目前為止，美國“最脆弱的銀行”已有1.1萬億美元（約合人民幣74000億元）流出。

摩根大通策略師Nick Panigirtzoglou在報告中指出，在截至3月15日的一周內，美國中小型銀行需要借款約5500億美元以抵消存款外流，其中2500億美元來自美國聯邦住房貸款銀行（FHLB），3000億美元來自美聯儲。

隨著投資者對銀行業擔憂情緒蔓延，資金瘋狂涌入美國貨幣市場基金。據高盛和數據提供商EPFR最新數據，資金流入規模繼上周觸及1200億美元，刷新2020年6月以來新高之后，本周再度超過千億，連續兩周破千億大關創出疫情以來的首次。

據美國投資公司協會報道，在截至本周三的一周內，1170億美元流入貨幣市場基金。

當前，美聯儲對美國中小型銀行的“輸血”仍在繼續，據美聯儲3月23日公布的數據顯示，截至3月22日的一周，美聯儲未償貸款總額為1639億美元，前一周為1648億美元。

此外，數據顯示，聯邦存款保險公司（FDIC）接管硅谷銀行和Signature銀行后成立的過橋銀行，所提供的貸款本周增加至1798億美元，上周為1428億美元。

面對這一危險局面，拜登政府密集會見了一系列美國銀行業大佬，其中包括，摩根大通首席執行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）、美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）、花旗首席執行官簡·弗雷澤（Jane Fraser）、高盛首席執行官大衛·所羅門（David Solomon）。

據美國有線電視新聞網(CNN)援引一位消息人士報道稱，華爾街各大銀行的目標是，緊急制定出一套具體舉措細節，以拯救第一共和銀行。

同時，緊張情緒也開始蔓延至美國銀行巨頭，包括摩根大通、花旗和美國銀行在內的大型銀行對員工表示，不要討論其他銀行的現狀，尤其是負面評論。此外，也不要去搶正處困境中的銀行的客戶業務。

罕見拋售潮

近日，高盛策略師表示，隨著美聯儲繼續加息，在利率上升和通脹居高不下的背景下，美國家庭正在遠離股市，這種轉變可能導致今年美股遭遇7500億美元（約合人民幣51000億元）的拋售。

這背后的主要原因是，高于預期的存款利率以及債券收益率上升。高盛經濟學家預測，到2023年底，10年期美國國債收益率將上升0.6個百分點，同時個人存款利率將上升0.8個百分點。

以Cormac Conners為首的高盛策略師在一份報告中表示，自2022年初以來，收益率上升，加上最近資金加速流入債券和貨幣市場基金，導致許多投資者詢問2023年家庭股票拋售的規模將有多大。

在經歷了十多年的低利率之后，隨著美聯儲持續加息抗通脹，投資者現在正將目光投向固定收益和高收益資產。

該報告稱，家庭正在向貨幣市場資產和信貸分配更多資金。借貸成本的上升打擊了公司估值，也讓交易者不太愿意押注高增長公司。

值得一提的是，在全球金融危機以來的超寬松貨幣政策時期，美國家庭一直是美股的主要買家，當前美國家庭持有美股總市值占比達38%。但隨著美聯儲開始收緊貨幣政策，這一趨勢在2022年出現“顯著放緩”。

高盛策略師預計，外國投資者和企業將分別成為價值5500億美元和3500億美元美股的凈買家。

校對：趙燕

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