近期硅谷銀行爆雷，加上瑞士政府為促成瑞銀、瑞信合并，在合并方案條款中，將瑞信發(fā)行的160億瑞士法郎高風(fēng)險AT1債券（額外一級資本債券）全部清零，引發(fā)市場熱議。有消息稱，大量富豪正在急速走資，將資金遷移至香港。

3月22日，證券時報記者向香港金管局求證此傳聞，金管局回應(yīng)稱，作為國際金融中心，香港經(jīng)常處理不同商業(yè)活動之間的資金流入和流出，金管局會與金融業(yè)界和其他持份者保持緊密聯(lián)系，推動香港金融市場持續(xù)發(fā)展。

此外，香港金管局還回應(yīng)了記者關(guān)于香港金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)人清償順序。

(資料圖)

瑞信危機(jī)后續(xù)，大批富豪將資金遷移至香港？

在歐美銀行業(yè)相繼發(fā)生爆雷事件后，近期市場消息稱，大量富豪正在把錢從美國、瑞士轉(zhuǎn)回香港和新加坡。對此，證券時報記者22日向香港金管局求證，其回應(yīng)稱，作為國際金融中心，香港經(jīng)常處理不同商業(yè)活動之間的資金流入和流出，金管局會與金融業(yè)界和其他持份者保持緊密聯(lián)系，推動香港金融市場持續(xù)發(fā)展。

即，資金進(jìn)出香港是正常商業(yè)行為。

據(jù)香港保誠的保險經(jīng)理郝一向記者介紹，“最近一周確實(shí)有很多人過來咨詢有沒有什么路徑將資金轉(zhuǎn)移，且從美國回來的海外華人占比較高。”

中泰國際策略分析師顏招駿向記者表示，目前看不出來美元資金是否大量遷移至香港，這個需要在2個月后，等待香港金管局披露相關(guān)數(shù)據(jù)，主要看港元和美元存款是否大幅增加。如果大幅增加，就能部分佐證確實(shí)有資金流入。

香港某中資銀行客戶經(jīng)理向記者表示，近期開戶業(yè)務(wù)的確很繁忙，但主要是因?yàn)橐咔樵蚝芏鄡?nèi)地人無法來港辦理業(yè)務(wù)，所以通關(guān)后就有非常多的內(nèi)地游客前來香港開戶，辦理什么業(yè)務(wù)的都有，跟富豪將資金遷移至香港關(guān)系不大。

瑞信AT1債或造成香港銀行業(yè)成本增加

對于此番歐美銀行業(yè)相繼發(fā)生的爆雷事件，最打擊市場信心的可能是瑞士政府在處理瑞信危機(jī)時的做法。瑞士政府在促成瑞銀、瑞信合并方案條款中，將瑞信發(fā)行的160億瑞士法郎高風(fēng)險AT1債券全額撇賬，令全球投資者重新審視銀行發(fā)行的AT1債券風(fēng)險。

對此，證券時報記者問及香港金管局否會對香港金融系統(tǒng)造成沖擊時，金管局回應(yīng)稱，根據(jù)香港《金融機(jī)構(gòu)（處置機(jī)制）條例》，條例下股東和債權(quán)人在處置程序中承擔(dān)損失有明確順序。金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的資本票據(jù)（包括核心股本資本、額外一級資本、二級資本票據(jù)）持有人，應(yīng)預(yù)期按照清盤情景所享有的優(yōu)先次序處理。因此，股東會首先承擔(dān)損失，其后是額外一級資本和二級資本票據(jù)的持有人。

高盛首席策略分析師Lotfi Karoui表示，長遠(yuǎn)而言該類債券的需求可能受到永久破壞，投資者將重新評估該工具的風(fēng)險回報，特別在金融壓力加劇的時候，由于該類資產(chǎn)性質(zhì)較小眾，蔓延到整個信貸市場的風(fēng)險有限。香港銀行資本充足水平遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求，但匯豐、渣打今年重新發(fā)行AT1工具時，利息支出可能會被推高。

記者查閱數(shù)據(jù)顯示，至去年底，匯豐核心一級資本（CET1）充足率為14.2%、渣打比率為14%，較監(jiān)管要求多出約340基點(diǎn)，在歐資銀行股屬中游水平。

本地業(yè)務(wù)為主的銀行方面，中銀香港 、恒生銀行 、東亞 、大新銀行的CET1資本充足率較監(jiān)管要求平均多出750基點(diǎn)，一級資本充足率（Tier 1 CAR）也較國際銀行平均高出250基點(diǎn)。

從另一標(biāo)準(zhǔn)—杠桿比率計算（即一級資本相對風(fēng)險承擔(dān)的比率，比率高等于資本較充足），香港的國際銀行較監(jiān)管要求多出140基點(diǎn)，本地銀行較要求高出560基點(diǎn)，即使剔除額外一級資本（AT1），國際銀行仍較要求多出60基點(diǎn)。

高盛表示，因應(yīng)香港銀行業(yè)核心資本水平高，AT1債券事件對于香港銀行的重點(diǎn)，更多在于后續(xù)發(fā)行成本，而非對資本水平的影響。

香港金管局：瑞信危機(jī)對香港市場不構(gòu)成重大風(fēng)險

3月20日，香港金管局稱，瑞士信貸在香港的業(yè)務(wù)包括一家受金管局監(jiān)管的瑞士信貸香港分行，以及兩家受證監(jiān)會監(jiān)管的持牌法團(tuán)，所有公司都將照常營業(yè)。客戶可以繼續(xù)透過該分行存取存款及使用瑞士信貸提供的交易服務(wù)買賣香港股票和衍生產(chǎn)品。

據(jù)悉，瑞士信貸銀行股份有限公司香港分行總資產(chǎn)約為1000億港元，占香港銀行業(yè)總資產(chǎn)少于0.5%，本地銀行業(yè)對瑞士信貸的風(fēng)險承擔(dān)不大。香港銀行體系保持穩(wěn)健，資本及流動性狀況充裕。2022年底本地注冊認(rèn)可機(jī)構(gòu)的總資本比率為20.1%，遠(yuǎn)高于8%的國際最低要求。第1類機(jī)構(gòu)的季度平均流動性復(fù)蓋比率在2022年第4季為162.3%，遠(yuǎn)高于100%的法定最低要求。

此外，瑞士信貸的持牌法團(tuán)并非股票市場和衍生產(chǎn)品市場前十大活躍經(jīng)紀(jì)商。截至2023年2月底，瑞士信貸是第9大上市結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行人，占未到期單位的總市值約4％。整體而言，他們沒有對香港市場構(gòu)成重大風(fēng)險。

香港金管局稱，將與證監(jiān)會繼續(xù)與瑞士當(dāng)局保持緊密聯(lián)系，并密切監(jiān)察金融市場運(yùn)作。

校對：李凌鋒

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