年輕人理財(cái)意識(shí)正在逐步增強(qiáng)。DT財(cái)經(jīng)與第一財(cái)經(jīng)財(cái)智云聯(lián)合發(fā)布的《Z世代投資理財(cái)行為偏好調(diào)查報(bào)告》顯示，在1995年到2009年出生的Z世代人群中，近八成年輕人在大學(xué)畢業(yè)前就形成了理財(cái)意識(shí)，超七成的人首次購買理財(cái)是在大學(xué)畢業(yè)前，且從理財(cái)行動(dòng)力上看，00后比95后更強(qiáng)。

(相關(guān)資料圖)

理財(cái)行動(dòng)力強(qiáng)大，財(cái)富力又幾何？

5月25日，“2023‘財(cái)富正年輕’招商銀行財(cái)富力青年交流會(huì)”在深圳舉行。有意思的是，這是一場(chǎng)完全屬于年輕人之間的沉浸式話題交流，自下而上，全面回歸年輕人的理財(cái)訴求。

“專業(yè)選手”對(duì)年輕人理財(cái)有哪些建議？如何在溝通中攜手年輕人樹立正確的財(cái)富觀念？活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)，煥新發(fā)布的“多寶家族”品牌化產(chǎn)品貨架，與優(yōu)化升級(jí)的“TREE資產(chǎn)配置服務(wù)體系”引發(fā)熱議，有嘉賓甚至稱其為“招行版年輕人財(cái)富王者養(yǎng)成指南”。

“新多寶”：定義銀行理財(cái)投資新標(biāo)準(zhǔn)

“朝朝寶滿了剩下的錢放哪？”這是一位24歲博主今年3月在小紅書發(fā)布的一條高人氣“自來水”，評(píng)論區(qū)互動(dòng)討論近300條，收藏點(diǎn)贊更是超過1100次。

作為招行面向“大客群”的首個(gè)流量型拳頭理財(cái)服務(wù)，自2021年初上線以來，朝朝寶迅速火爆出圈，且早已穩(wěn)居C位當(dāng)仁不讓。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全市場(chǎng)每4位個(gè)人理財(cái)投資者中就有1位購買過朝朝寶。

受此啟發(fā)，招行于同年推出包含月月寶、季季寶、半年寶在內(nèi)的“多寶家族”，化繁為簡(jiǎn)，以品牌化的產(chǎn)品貨架和簡(jiǎn)單易懂的體驗(yàn)流程，讓客戶一聽名字就知道投資期限，既能合理安排閑置資金，又能在持有時(shí)間延長(zhǎng)的情況下，提升獲得更高收益的概率。

“每10個(gè)購買凈值型理財(cái)?shù)目蛻糁校陀?個(gè)買過多寶家族的產(chǎn)品。根據(jù)最近兩年的洞察，我們發(fā)現(xiàn)‘期限’是客戶購買理財(cái)?shù)牡谝恍闹牵蛻魰?huì)有‘這筆錢未來一定時(shí)間內(nèi)不會(huì)用到’的認(rèn)知，這也是我們推出‘新多寶’的底層邏輯”，招商銀行App線上經(jīng)營團(tuán)隊(duì)分享道。

因此，“新多寶”首先新在對(duì)產(chǎn)品期限的全覆蓋。從之前的月、季、半年，全面擴(kuò)展至涵蓋“周—月—季—半年—多月（6-12個(gè)月）—定期（1年以上）”的全產(chǎn)品期限，靈活滿足客戶的各類需求。

第二個(gè)“新”則是對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的清晰刻畫，這也是本次煥新的一個(gè)重磅看點(diǎn)。

2022年，資管新規(guī)全面施行，年內(nèi)的兩次債市波動(dòng)讓老百姓第一次真真切切地感受到究竟什么叫“理財(cái)凈值化”，這讓很多人深感不適，年輕人的反應(yīng)則更強(qiáng)烈、更明顯。以去年四季度為例，不少年輕人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品波動(dòng)甚至虧損的抱怨在微博、小紅書等社交平臺(tái)呈井噴態(tài)勢(shì)，一些客戶甚至對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)健屬性產(chǎn)生了質(zhì)疑。

如何才能降低客戶對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的理解門檻，提前管理好客戶預(yù)期，并重塑其對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資信心呢？

招行的打法是“定量+定性”，即首先基于不同產(chǎn)品的期限，以明確、量化的收益表現(xiàn)和凈值回撤，刻畫入池“新多寶”體系的產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征；同時(shí)，配合“穩(wěn)健低波”“穩(wěn)健增值”“穩(wěn)中求進(jìn)”等三種卡片的定性描述，讓客戶一眼就能看明白，不用多講就能選中合適自己的產(chǎn)品。

以招商銀行App月月寶產(chǎn)品頁面為例，“穩(wěn)健低波”即意味著“追求正收益，產(chǎn)品波動(dòng)小”，具體量化來看“平均成立年化3.00%，平均近1年最大回撤0.07%”；風(fēng)險(xiǎn)偏好更高的客戶則可選擇“穩(wěn)健增值”類的產(chǎn)品，以“追求到期收益，承受適當(dāng)波動(dòng)”，這類產(chǎn)品的“平均成立年化3.14%，平均近1年最大回撤0.33%”。

此外，招行還分享了一個(gè)有趣的細(xì)節(jié)，“專治”年輕人的“選擇困難癥”。當(dāng)前，招行代銷11家理財(cái)子公司的千余款凈值型理財(cái)產(chǎn)品，為降低客戶的選擇成本，招行會(huì)定期對(duì)“新多寶”產(chǎn)品體系進(jìn)行優(yōu)選與更新，以實(shí)現(xiàn)每一期每個(gè)產(chǎn)品的不同風(fēng)險(xiǎn)卡片下，僅包含1-2只產(chǎn)品，通過源頭上的產(chǎn)品優(yōu)選與數(shù)量控制，進(jìn)一步降低客戶的選擇成本。

從客戶視角來看，“新多寶”的專業(yè)價(jià)值在于三個(gè)“好”：一是理財(cái)購買視角大幅簡(jiǎn)化，僅需“期限適配—風(fēng)險(xiǎn)適配—簡(jiǎn)單選品”三步；二是風(fēng)險(xiǎn)刻畫更明確，持有更安心；三是選品不糾結(jié)，理財(cái)更省心。

在全面凈值化的當(dāng)下，如何擺脫“買理財(cái)只看收益率”的選品心智，是所有銀行都在探索的問題，“新多寶”就是招行對(duì)此問題的回答。這或許代表了銀行理財(cái)選品與銷售的一種新趨勢(shì)、新標(biāo)準(zhǔn)，一如招商銀行App“新多寶”集合頁的slogan——“買理財(cái)，看多寶”。

TREE：堅(jiān)持做難而正確的事

年輕人理財(cái)積極，那他們是不是財(cái)富的主力軍呢？招行分享的一組數(shù)據(jù)頗為有趣：從招行的財(cái)富持倉客戶來看，35歲以下年輕人超過2000萬，其AUM規(guī)模突破萬億，且表現(xiàn)出非常好的成長(zhǎng)性。而2023年招行新增的AUM中，超過1/3由年輕客戶貢獻(xiàn)。

“在我們看來，年輕人已然是財(cái)富的主力軍，是自己人生的支柱、家庭的支柱、公司的支柱，且始終保持著自我提升與進(jìn)階的狀態(tài)”，招行的財(cái)富顧問如是表示。

然而，這屆年輕人理財(cái)?shù)碾y度卻遠(yuǎn)高于他們的前輩。

原因很簡(jiǎn)單。隨著無風(fēng)險(xiǎn)收益率的持續(xù)下行，以及財(cái)富管理全面凈值化時(shí)代的到來，單一的信托、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品已無法提供收益穩(wěn)定、無風(fēng)險(xiǎn)剛兌的投資選擇。

而通過資產(chǎn)配置，以不同類別資產(chǎn)的合理搭配，能降低投資組合整體的波動(dòng)，從而在不確定的環(huán)境中，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健積累，并提升獲得高收益的潛力和機(jī)會(huì)，這也是招行持續(xù)努力的方向。

其實(shí)，早在十幾年前，招行就開始做配置理念的導(dǎo)入和初步探索，比如“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里”，引導(dǎo)客戶分散投資。2022年，招行升級(jí)推出“TREE資產(chǎn)配置服務(wù)體系”，并持續(xù)優(yōu)化。

該體系的重要目的，是為客戶提供科學(xué)的配置方案。

前述財(cái)富顧問介紹，“我們希望客戶來招行理財(cái)，不是只盯著一個(gè)4%或者5%的具體收益率，而是真的可以滿足自身財(cái)富目標(biāo)的解決方案，比如滿足未來養(yǎng)老的需求、子女教育的需求、購房購車的需求等等。因?yàn)橹挥忻鞔_需求目標(biāo)后，才能確定客戶每筆資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資久期，招行才能給出更適合客戶的財(cái)富配置方案”。

在這一體系框架下，招行沿著三個(gè)方向縱深推進(jìn)。

其一，是從客戶需求出發(fā)，為客戶提供綜合解決方案。TREE資產(chǎn)配置服務(wù)打破資管視角，按客戶的家庭財(cái)富管理需求，將資產(chǎn)分為活錢管理、保障管理、穩(wěn)健投資和進(jìn)取投資等四大類，并與“招財(cái)樹”的不同部位相對(duì)應(yīng)。其中“樹葉”代表活錢管理，“樹根”代表保障管理，“樹干”代表穩(wěn)健投資，“樹枝”代表進(jìn)取投資。

通過形象的比喻，讓資產(chǎn)配置從復(fù)雜難懂的理論，變成易理解、能操作的實(shí)操“秘籍”，幫助客戶樹立健康、合理的配置理念。在該體系下，招行通過專業(yè)投研及底層模型算法，可為不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及家庭財(cái)富階段的客戶提供個(gè)性化的資產(chǎn)配置方案。

其二，是每月以具象化的“投資儀表盤”，輸出進(jìn)取投資類資產(chǎn)的定量配置倉位。這明顯區(qū)別于傳統(tǒng)的以定性為主的市場(chǎng)研判，以5月的投資儀表盤為例，招行建議客戶以“積極”態(tài)度，重點(diǎn)布局進(jìn)取投資大類產(chǎn)品，將進(jìn)取投資倉位調(diào)至80%，在堅(jiān)持長(zhǎng)期配置理念的基礎(chǔ)上，更好地把握階段性投資機(jī)會(huì)。

其三，是以“動(dòng)態(tài)檢視再平衡”的方式，協(xié)助客戶適配需求目標(biāo)與市場(chǎng)環(huán)境的變化。據(jù)了解，招行基于客戶關(guān)鍵屬性、大類及子類資產(chǎn)變化、單一產(chǎn)品變化、市場(chǎng)波動(dòng)等多重因素，觸發(fā)陪伴、資產(chǎn)檢視與再平衡服務(wù)，以幫助客戶及時(shí)調(diào)優(yōu)配置方案，提升其資產(chǎn)組合的合理性與健康度。

上述邏輯的實(shí)現(xiàn)，都有一個(gè)共同的前提——強(qiáng)大的數(shù)字化能力支撐，這是招行的強(qiáng)項(xiàng)。以招商銀行App為核心陣地，招行“人+數(shù)字化”的服務(wù)模式在業(yè)內(nèi)具備明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，且不斷升級(jí)和深化。

截至2022年末，招行資產(chǎn)配置客戶達(dá)812.70萬戶，較上年末增長(zhǎng)16.08%。拆解到各大類資產(chǎn)，活錢管理的持倉客戶已超千萬級(jí)；穩(wěn)健投資客戶700余萬；進(jìn)取類投資客戶約四五百萬；保障類客戶約200萬。

相較于招行1.87億的零售客戶總規(guī)模，當(dāng)前，接受并踐行配置理念的客戶仍是少數(shù)。客戶對(duì)財(cái)富管理與資產(chǎn)配置的認(rèn)知，需要循序漸進(jìn)，從“認(rèn)知空白”到“一定程度了解”，再到“相對(duì)充分的理解”，最后到“知行合一”，是一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)周期的演化路徑。招行在做的就是基于這種規(guī)律，不斷地科普投教，不斷牽引客戶認(rèn)知與理財(cái)行為的優(yōu)化和提升。

“點(diǎn)點(diǎn)滴滴造就非凡”，這是招行零售的一句老話。資產(chǎn)配置就是這樣一件打磨了十余年，并仍將一如既往堅(jiān)持的事。

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