中新經緯5月23日電(鄧芷若 閆淑鑫)近日，通力科技股份有限公司(下稱通力股份)更新了招股書和回復函。招股書顯示，通力股份2022年營收微增2.84%，凈利潤同比上升30.88%。

(資料圖)

通力股份由TCL集團的智能終端業務拆分而來，TCL控股董事長、TCL科技董事長李東生為實控人。

通力股份招股書顯示，李東生通過其控制的TCL控股控制通力股份61%股份的表決權，根據TCL控股與瑞廣嘉、通瑞慧達、通瑞智達分別簽署的《一致行動人協議》間接控制16.46%股份的表決權，因此，李東生合計控制通力股份77.46%股份的表決權。

圖源：通力股份招股書

李東生是如何成為通力股份的實控人？

TCL科技2018年12月22日發布的公告顯示，TCL集團及TCL金控、TCL照明電器將持有的TCL實業100%股權、惠州家電100%股權、合肥家電100%股權、酷友科技56.5%股權、客音商務100%股權、TCL產業園100%股權、簡單匯75.00%股權、格創東智36%股權以47.6億元轉讓給TCL控股。

公告顯示，此次重組，TCL集團出售了其所有智能終端及相關配套業務，保留以半導體顯示、材料及金融產業為主的業務，其將集中資金、人力和技術等資源專注于半導體顯示產業的發展。

TCL科技2017年年報顯示，TCL集團的智能終端產品業務包括TCL多媒體電子、TCL通訊科技和家電集團，這部分2017年的營收達661.71億元，占集團總營收的59.88%。

營收超600億元，占集團總營收近六成的業務僅以47.6億元打包賣出，背后最大的受益者又是誰？

家電產業分析師梁振鵬對中新經緯表示，上市公司在進行資產處置時對資產估值并沒有統一的算法。從營收來看，TCL智能終端業務600多億的營收的確遠高于其47.6億元的“售價”，但從營收來估值和從凈資產、負債等其他方面來估值是兩回事。“造成這種分歧的主要原因是外界和TCL集團對資產的計算方法不一致，不過，這次重組在資本市場上的確是有爭議的。” 梁振鵬說。

中央財經大學管理科學與工程學院投資系教授李國平則向中新經緯表示，“像TCL科技這樣以遠低于營收或總資產的價格將業務剝離出去的行為有可能涉及利益輸送，但還需要監管部門來核實。”

對于2018年的資產重組和后來李東生將智能終端業務拆分上市，TCL科技董秘辦的工作人員22日向中新經緯回應稱：“這兩件事沒有什么必然的聯系，當時重組有戰略和內部的經營管理方面的考量，以及不同業務對于資源方面的訴求不一樣，我們綜合多方面才考慮進行重組的。”

TCL通力電子(惠州)有限公司(下稱通力有限)于2000年1月26日注冊設立，于2021年11月12日整體變更為通力科技股份有限公司。

招股書顯示，2019年3月31日前，通力有限系TCL科技控制的下屬公司，由于TCL科技股權分散、無實際控制人，因此，通力有限無實際控制人。

2019年3月31日，TCL科技將包括通力有限等智能終端業務出售給TCL控股，并完成資產交割，TCL控股實際控制人為李東生，自此，通力股份的實際控制人變更為李東生。

這并不是通力股份第一次尋求上市。

招股書顯示，通力股份原間接控股股東通力電子(開曼)于2013年8月在香港聯交所主板上市，證券代碼為01249.HK。

2020年10月30日，TCL實業(香港)與通力電子(開曼)就通力電子(開曼)私有化退市事宜發布聯合公告。

2021年3月8日，通力電子(開曼)退市完成，其于香港聯交所的上市地位撤銷。

天眼查顯示，奧馬電器、TCL科技、TCL電子、華顯光電和TCL中環五家上市公司的實控人均是李東生，其中奧馬電器、TCL科技、TCL中環為A股上市公司，華顯光電、TCL電子為港股上市公司，若此次通力股份沖擊A股成功，則其將成為李東生控股的第六家上市公司，亦是其控股的第四家A股上市公司。

值得注意的是，針對深交所問詢函提到的“實際控制人資金流水核查受限所采取的替代措施”等相關問題，通力股份5月11日更新的回復意見稱，保薦人、申報會計師所采取的替代措施充分，不影響資金流水核查的全面性及核查結論。

保薦人、申報會計師針對李東生的銀行流水核查受限采取了替代措施，主要包括取得通力股份報告期內(2020年-2022年)的全部銀行流水、現金日記賬、銀行日記賬；李東生的個人信用報告；李東生出具的承諾函等。經核實，李東生不存在個人賬戶大額資金往來較多且無合理解釋，或者頻繁出現大額存現、取現的情形。

根據中國證監會《首發業務若干問題解答(2020年6月修訂)》，保薦機構和申報會計師要對發行人及其控股股東、實際控制人、發行人主要關聯方等開立或控制的銀行賬戶流水的具體進行核查，包括但不限于資金流水核查的范圍、核查賬戶數量、取得資金流水的方法、核查完整性、核查金額重要性水平、核查程序、異常標準及確定程序、受限情況及替代措施等。

在獲取銀行流水受限的情況下一般會采取替代程序，而受限原因可能是個人隱私或不參與公司具體經營等，不過本次問詢回復函中并未說明李東生不提供銀行流水的具體原因。

招股書顯示，通力股份是一家專業從事聲學產品和智能產品的設計研發、生產制造及銷售的ODM平臺型企業。

從收入上看，2020年至2022年，通力股份營業收入分別為85.08億元、97.54億元和100.31億元，分別同比增長11.83%、14.65%、2.84%；凈利潤分別為3.55億元、2.85億元、3.73億元，2021年凈利潤同比下降19.72%，2022年則同比增長30.88%。

值得注意的是，通力股份的營業收入以境外收入為主。招股書顯示，其2020年至2022年期間，境外銷售收入占主營業務收入比例分別為74.23%、73.18%和83.01%，并存在境外采購。期間收到的稅費返還分別為3.81億元、4.61億元和7.29億元，均高于同期凈利潤。

招股書顯示，本次通力股份IPO擬發行不超過1億股股票，擬募資10.15億元，所募資金擬用于智能產品的精密制造技術改造升級項目、總部技術創新研發中心建設項目、電聲產品的產能擴充項目以及補充流動資金。(更多報道線索，請聯系本文作者鄧芷若：dengzhiruo@chinanews.com.cn) (中新經緯APP)

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責任編輯：魏薇 李中元

【編輯：董湘依】

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