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據部分媒體，自下周一（15日）起銀行協定存款及通知存款自律上限將下調，四大國有銀行協定存款和通知存款自律上限下調幅度為30BP，其他金融機構降幅為50BP。

協定存款是指客戶通過與銀行簽訂《協定存款合同》，約定期限、商定結算賬戶需要保留的基本存款額度，由銀行對基本存款額度內的存款按結息日或支取日活期存款利率計息，超過基本存款額度的部分按結息日或支取日人行公布的高于活期存款利率、低于六個月定期存款利率的協定存款利率給付利息的一種存款。

協定存款是企業客戶日常資金在銀行賬戶上的一種靈活運用，本質上是活期存款。但由于企業存款數額較個人客戶更高，銀行便對企業客戶保有較高額度的存款進行一定的利息獎勵。簡單地說，銀行和企業進行協定留存額度的約定。對協定留存額度以內的存款，按活期存款利率計息，超過協定留存額度之外的存款，按高于活期存款的利率單獨計息。

通知存款類似于協定存款。銀行以較高利息換取存款人必須預先通知銀行方能提取的存款。通知存款通常不具備固定期限，同時兼有活期存款與定期存款的性質。通知期限為1日、7日兩種。無論是協定存款，還是通知存款，都犧牲了企業客戶對存款的支取靈活性，但都較普通的對公存款有更高的利率。因此，協定存款和通知存款都成為商業銀行在攬儲競爭種

根據人民銀行網站顯示，上一次協定存款和通知存款的基準利率調整，可追溯到2015年10月。協定存款基準利率為1.15%，通知存款基準利率為0.8%（1天）和1.35%（7天）。在實際操作時，各家銀行確定的協定存款和通知存款利率水平會有所不同。例如，六大行1天和7天的通知存款掛牌利率均分別為0.45%、1.0%，協定存款利率為0.9%。但部分銀行最高的通知存款利率可以高達1.75%，部分中小銀行可以將協定存款利率定到1.9%。

在2022年人民銀行指導利率自律機制建立存款利率市場化調整機制后，商業銀行存款利率的市場化程度有所提高。去年三季度，國有大行普遍調降存款利率。近期，部分股份行、城商行和農商行也跟進降低存款利率。此次協定存款及通知存款自律上限下調，與此前的存款利率調降一脈相承，旨在降低存款利率水平，減少銀行無序競爭，穩定銀行負債成本，維護銀行凈息差水平，從而增強金融對實體經濟支持的可持續性。

按照人民銀行最后一次披露的數據，協定存款和通知存款在2014年11月規模約為1.7萬億，僅占全部存款的1.4%左右，占比和規模都較低。因此，此次調降的信號意義更強，主要指向防范空轉套利。綜合銀行負債成本調降的各項措施來看，銀行負債成本的下降較為明確，進一步釋放了銀行支持實體的空間。在通脹水平繼續回落，金融信貸和進出口數據都有較為突出的可持續修復情況來看，銀行凈息差空間的打開為此后政策發力提供了空間。實體經濟也有望繼續保持較強修復進程。

（作者系中國建設銀行金融市場部研究員）

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