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隨著國內(nèi)疫情完全放開，宏觀環(huán)境改善預期增強，港股走出反轉(zhuǎn)行情。具體市場表現(xiàn)看，市場聚焦政策支持、成長空間大、低估且復蘇預期強的板塊個股。

匯通達網(wǎng)絡（9878.HK）自上市以來業(yè)績表現(xiàn)非常搶眼，可謂逆勢高速發(fā)展。以下沉市場供應鏈和SaaS服務為核心業(yè)務，在疫情期間保持穩(wěn)定增長，屬實不易，體現(xiàn)出較強的經(jīng)營韌性，也驗證了其商業(yè)模式的有效性。雖然四季度受疫情影響加劇，但未來改善預期增強，盈利提升潛力受到重視。近期海內(nèi)外多家機構(gòu)形成共識，積極發(fā)布關于匯通達未來趨勢向好的分析報告。

匯通達聚焦盈利提升，華興資本調(diào)高目標價

華興資本近期分析報告指出，雖然疫情放開后，匯通達業(yè)務在2022四季度受到影響，但未來改善預期較強，并且明確看好公司管理層開始將戰(zhàn)略重點轉(zhuǎn)向提升盈利能力。

華興資本預測，2022年，匯通達高利潤率的服務業(yè)務有望保持高雙位數(shù)增長。而在交易業(yè)務方面，華興資本看好公司隨著規(guī)模經(jīng)濟不斷增長而提升的議價能力、不斷優(yōu)化及更豐富的產(chǎn)品組合，從而提升公司整體毛利率。對此，華興資本重申匯通達“買入”評級，并將其目標價由63港元，提升至67.84港元。

多因素共振催化，多家機構(gòu)持續(xù)看好

匯通達是目前市場較為稀缺的兼具政策支持、成長空間大、低估且復蘇預期強等多因素共振的個股，國泰君安對匯通達近期變化做了點評，首先肯定多名創(chuàng)始股東自愿延長股份鎖定期，彰顯公司高層對未來發(fā)展自信。并且，國泰君安認為在政策支持產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展及鄉(xiāng)村振興力度增強的影響下，匯通達未來將充分受益。疫后線下消費場景、消費信心穩(wěn)步修復，看好公司通過渠道及品類拓展延續(xù)收入利潤快速增長。給予匯通達“維持增持”評級。

招銀國際同樣看好匯通達的盈利提升潛力，相信其穩(wěn)健經(jīng)營風格，在聚焦高質(zhì)量發(fā)展之后，匯通達將實現(xiàn)高增長和利潤率的提升。中金公司則認為，展望2023年，匯通達將迎來全面回暖，并且關注匯通達與品牌方的深度合作，認為匯通達深化供應鏈合作及服務業(yè)務快速發(fā)展，將有助于公司利潤率的突破。

正如前文所提，匯通達營收體量巨大，公司盈利有較大的提升空間。同時國內(nèi)下沉市場一片藍海，公司仍處于高速發(fā)展中，多家機構(gòu)分析認為2022年四季度受到疫情短期沖擊，但未來疫后修復、高增速趨勢未改及高質(zhì)量發(fā)展下的盈利提升，均是匯通達的看點。市場稀缺的政策+成長+低估+補漲機會個股，或可重點關注。

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

關鍵詞： 增長潛力