【潮汐商業評論/原創】

數字化智能化浪潮正席卷而來。與此前的工業革命、信息技術革命一樣，這場箭在弦上的“數智化革命”核心也在于技術的突破與應用。

【資料圖】

今年以來，AIGC作為AI技術在內容生產領域的應用，迎來了全球大廠的爭相布局，更被市場認為是人工智能的下一個風口。此時，一個來自中國科技公司的“聲音”被全世界“聽”了進去。

近日，憑借新推出的AI繪畫功能，美圖“大火”，股價大漲，產品登頂日本APP store免費榜單，在美國、巴西、烏克蘭、加拿大、澳大利亞、新西蘭等地均居于前列。

這不是美圖公司第一次在海外迎來高光時刻，但與以往不同的是，AI繪畫功能在海外市場的“走紅”，除了驗證美圖引領潮流、帶動趨勢方面的能力，更重要的是，這背后還隱藏著美圖商業化升級2.0版的內在邏輯：聚焦“變美”生態鏈，結合新技術與自身儲備，賦能產業，致力打造多元增長曲線。

5年前，美圖創始人兼首席執行官吳欣鴻在2017年接受媒體采訪時指出，現在的美圖商業化還處在1.0階段，廣告、用戶增值服務等是這個階段商業化的關鍵點，未來希望更多能夠通過AI來驅動。

眼下，這種預期正從技術層面落地到業務層面，還找到了龐大的市場作為支撐。2022年，吳欣鴻表示，新產品的商業模式以VIP訂閱業務為主，未來面向B端的產品VIP訂閱業務與SaaS業務將為公司帶來更多的收入增長空間。同時，在談及美圖接下來的發展目標時，他指出，未來5年要覆蓋影像、設計、美業等領域。

01 基石：聚焦影像核心 營收邊界“升維”

AI繪畫功能推出后，Meitu APP在多個國家和地區日活創下歷史新高，海外每日新增VIP訂閱用戶數超300%。

爆款產品及功能對美圖提升用戶使用率和轉化率的影響可見一斑，這也是美圖的“拿手”本領，洞察用戶動態需求，發揮影像技術優勢，驅動產品及功能創新，牽引用戶“增長”與“留下”。

實際上，很多企業在發展初期的業務都是專業化，彼時的美圖亦然。而隨著企業規模的逐漸擴大，業務以影像為核心，開始向上下游延伸，并進行適度多元化的發展，構筑業務組合力，建立風險對沖機制。

例如，美圖公司最早被大眾熟知的是旗下的圖像處理APP美圖秀秀，其后是拍照攝影APP美顏相機，這兩款“國民應用”也為美圖公司積累了海量用戶和品牌口碑。

實際上，在“美顏”和“修圖”逐漸成為用戶的“剛需”后，國內曾掀起一陣扎堆這兩個領域的軟件創業熱潮，但經過一輪優勝劣汰，還是美圖旗下的APP最終留在了我們的手機上。

這背后的原因是什么呢？

在潮汐看來，美圖做好了創新升維。人們常講不創新等死，盲目創新就是找死，現在社會上很多人熱衷于顛覆性創新，但顛覆性創新不是總在發生，一個行業大概15年到20年有一次顛覆性創新。作為企業來講，還是要做好持續性創新。

美圖曾在多個領域進行業務探索，最后重新確立了聚焦“變美”生態鏈，以技術創新和產品力提升為抓手，多元驅動增長的發展策略。

現階段，美圖公司面向C端已培育出美圖秀秀、美顏相機等廣受歡迎的強勢產品，且仍在不斷迭代創新。今年，美圖公司發布了首個視頻人像修飾應用Wink，美圖秀秀則在功能層面連續推出“多人共享修圖” 、“一鍵get同款”等多個熱門功能。

在此支撐下的美圖月活躍用戶數也收獲了不同尋常的增長，其中，粘性更強的VIP訂閱用戶重要位置日益凸顯。半年報顯示，2022年上半年，月活躍用戶數2.41億，較2021年12月底增長4.5%。其中，VIP訂閱用戶數達到500萬，較2021年12月底增長25%。

美圖的營收邊界也開始逐漸“升維”。VIP訂閱業務增長強勁。截至2022上半年，美圖公司的VIP訂閱業務實現營收達到3.39億元，同比增長61.4%，超越原本的首要收入源在線廣告，已經成為公司最大收入來源。

但從目前的付費轉化率來看，這部分業務仍大有可為。2022年上半年，美圖的付費轉化率為2.1%，其中海外付費轉化率超過7%，遠超平均水平，且與在線音樂、視頻網站等的付費轉化率相比也還有很大增長空間。公開路演消息顯示，到2025年，美圖VIP訂閱業務的營收規模有望擴大至15.3億元，而公司也將成為全球最大的影響訂閱服務供應商。

顯而易見，不斷拓寬的營收邊界和豐富產品矩陣改變了公司原有的增長邏輯，除了全面打開的業務天花板，訂閱服務付費相較單一的廣告變現，具備更強的增長后勁。而無論是現有用戶的會員滲透空間，還是以服務質量為依據的客單提升空間，都增加了美圖可持續發展的韌性。

02 曲線：數字化領跑 重塑增長邏輯

英國管理大師中最負盛名的查爾斯漢迪曾經提出過一個著名理論叫做“第二曲線”。它還有一個美好的代名詞，叫做“增長的圣經”。

查爾斯漢迪指出，提前布局企業的“第二曲線”是因為“第一曲線”滑過拋物線的極限點就會衰退，而持續增長的秘密，就是在第一條曲線消失之前開始第二條新的S曲線。

例如，蘋果公司的產品之所以能一直備受歡迎，就是因為喬布斯深諳“第二曲線”創新之道：在Mac電腦大獲成功之后，喬布斯和他的創意團隊就已經著手推出iPod并進軍商業音樂界；而當iPod占領市場的時候，喬布斯又開始設計完全不同的新產品iPhone；同樣獲得成功之后，他又帶領創意團隊又開發了iPad。

美圖也是如此。在美圖秀秀幫助用戶實現“修圖”自由后，推出了滿足攝影需求的“美顏相機”；在圖片領域之外，推出了修視頻的Wink；此外還在進行細分賽道的嘗試如蛋啵、Chic、美圖證件照、美圖設計室等等，如今，又推出了SaaS及相關業務。

美圖在SaaS層面的嘗試，也是通過自身的能力儲備進行延展，聚焦影像、化妝品、商業攝影等“變美”產業的數字化需求，大力挖掘B端商用場景潛力，意圖通過SaaS及相關業務生態圈打造鞏固自身壁壘。目前旗下美得得、美圖宜膚、美圖云修可為客戶提供化妝品ERP及供應鏈管理SaaS、AI測膚及相關SaaS解決方案、AI照片編輯服務。

這既是外部市場的呼喚。隨著產業數字化轉型再度提速，中微小企業自行應對能力不足，SaaS 產品及服務成為他們借力轉型數字化的常見選擇。比如在商業攝影領域，表現在大量的修圖需求未被滿足，存在市場缺口，需要美圖這類專業力量的幫助。

同時這也是美圖的內在需求。對于任何細分領域的頭部公司而言，步入成熟期后，構建自身從消費者到行業的全產業鏈生態，都是生命力延續的關鍵。

但to B業務從不容易。SaaS業務是否真能如市場預期般，成為美圖增長的新曲線？還是要從美圖SaaS業務的技術、產品與系統多端分析，是否能真正賦能企業，在數字化轉型的過程中實現降本增效。

首先來看技術是否實用。針對商業攝影產業，美圖聚焦后期修圖難點，提供云修功能，實現一鍵操作和專業級圖像處理。針對直播帶貨產業，美圖聚焦制作宣傳海報需求，提供圖片處理和海報設計業務，都是深入場景直面需求，備受市場市場歡迎，如美圖云修，自推出以來年修圖量超1.3億。

其次產品是否好用。以美圖宜膚賦能美膚產業為例，客戶通過AI檢測儀當場拿到皮膚報告和針對個人的專業解決方案，可快速實現銷售轉化。目前，美圖宜膚落地全球2826家線下門店，并與迪奧、資生堂、樊文花等多家知名品牌達成戰略合作。

此外是系統是否管用。以美得得賦能美妝企業為例，提供化妝品ERP及供應鏈管理SaaS解決方案，實現一站式店務管理、會員運營、商品采購，解決了線上與線下兩個渠道，人、貨、場三方管理，幫助二三線城市美妝企業降本增效。截至2022年上半年，美得得已為中國250多個城市超萬家化妝品門店提供服務。

而業績也是衡量企業探索路徑是否正確的晴雨表。2022上半年，美圖公司SaaS相關業務實現收入2.27億元，同比暴增1542.3%。對線下美業加速數字化轉型機遇的成功把握，證明了美圖公司的商業嗅覺。

在市場普遍認為“虧損是常態”的環境下，美圖剛開辟的B端已然盈利，實屬少見。把目光放得更遠一點，根據美圖投資者關系部門的公開路演消息，2025年，美圖SaaS相關業務的營收目標為26.5億元，而訂閱與SaaS兩項業務的合計營收目標為41.8億元，這還是在未計算隨著疫情防控措施變化正快速恢復的廣告收入的前提下。

目前看，美圖的新商業模式已初步跑通，無論是核心賽道的藍海規模還是自身的護城河優勢，美圖的價值都需要被重新定義。

從生活場景到工作場景，美圖也嘗試著從偏娛樂的工具變成提升多場景工作效率的生產力工具，這個過程可能會比較漫長，但相信在國家對數字經濟和產業數字化的重視下，未來應該會有更多基礎設施和更優化的生態來加快數字化進度，這對美圖來說是一個機遇。

03 未來：走出“舒適區” 實現變道領跑

查爾斯漢迪曾說：每一條新曲線都源自上一條曲線，但又指向完全不同的市場。所謂成長，就是不斷找到自己的新增長曲線。

當外部環境充滿不確定性，做出合時宜的調整，顯得尤為珍貴且必要。美圖便是如此，他們正在一步步找回屬于自己的、同時也符合當下需求的節奏，VIP訂閱業務穩健增長的“第二曲線”，為企業“造血”注入活力，SaaS及相關業務接續前行的“第三曲線”，為企業找準了當前的賽道。

那么，美圖更遠的未來在哪兒呢？在潮汐眼中，是借助AIGC、數字人等領域的進展，進一步賦能產業，同時能夠完成影像工具“國產替代”，引領中國影像產業在全球站穩一席之地。

如當年的VR一樣，AIGC正以難以想象的速度探索商業化，除了美圖的AI繪畫，百度也打造了智能創作“數字人”家族，騰訊打造了寫稿機器人“夢幻寫手”；網易也推出了一站式AI音樂創作平臺“網易天音”等等。

爆發前夜的AIGC正處于技術和商業化交匯的路口，美圖有先天性的工具嗅覺和內容創作基因打底，能否搶抓住機遇脫穎而出，還要看其技術優勢與商業化能力。

一是深度學習下的技術迭代。近年來，AIGC的突破主要是在深度學習模型上取得了很多進步，這需要足夠的數字數據來訓練AI。

理論上，龐大用戶規模所產生的海量數據正是美圖影像研究院研究AIGC技術的支撐，包括人臉技術、圖像分割、圖像增強、圖像生成等，形成一定的技術“護城河”。

二是業務融合下的商業化變現。這也是美圖作為內容創作工具的先天性優勢，美圖的全系列產品服務都與AIGC高度融合。

如AI修圖有美圖云修，AI設計有美圖設計室，AI攝影有美顏相機，AI測膚有美圖宜膚，AI修視頻有Wink，AI數字人有數字人編輯器等等。

據公開消息顯示，美圖還在布局數字人項目，試圖從數字人或者虛擬形象的點切入，找到真人和數字人之間的連接，打造專屬的虛擬形象工具，或者數字人與真實場景結合等。

而美圖公司賦能美麗產業鏈上下游，也能形成強大的資源聚集優勢，加速在核心技術、應用場景、管理規則等方面的探索，進一步推動AIGC與數字人的商業化落地。

此外，隨著 “國產替代”呼聲漸高，影像產業也要面對這一問題。

數據顯示，2021年，全球計算機圖形和照片編輯軟件市場中，Photoshop獨占約36%，如果算上Creative Cloud、Illustrator等產品，Adobe在圖片編輯軟件市占率達到81.44%。

憑借著完善的產品矩陣，充足的技術儲備，美圖公司旗下應用在影像產業中的“國產替代”發揮了一定的作用，此次的AI繪畫功能更讓世界看到了中國影像公司在AIGC上的“亮劍”，或許是美圖未來在“國產替代”中實現領跑的一大契機。

美圖的新增長曲線與其傳統“舒適區”看似相去甚遠，實際上都與其自身在漫長歲月中的技術積累密不可分。從更高維度來看，它們也與中國在技術創新和轉型方面的優先側重，保持著良好的一致性。

縱觀美圖商業化的發展歷程，對于個人，是堅持創新更便捷的變美技術，讓大家享受數字化生活的樂趣；對于產業，是探索提供更高效的賦能方式，助力降本增效，這是美圖的“長期主義”：持續創造價值，持續收獲價值。

“流水不爭先，爭的是滔滔不絕。”在快節奏的你追我趕中，我們不能忘記商業不是簡單的短跑，而是一場馬拉松。

它不要求我們跑多快，關鍵在于調整好自己的呼吸，找到適合自己的節奏，做時間的朋友。

商業就是如此。

關鍵詞： 增長曲線